5、GIPS标准
5.1 描述GIPS标准的关键特征和基本目的
5.1.1 GIPS目标
- 得到国际认可的，充分披露的，公平、可比较计算和陈述的标准格式
- 确保在报告、记录、营销和陈述方面的投资业绩数据一致、准确
- 促进投资管理公司在所有市场上的公平竞争，对新公司不设不必要的进入壁垒
- 促进全球自我监管
5.1.2 GIPS的关键特征
- 投资管理公司必须定义自己的公司，才能合规。这个定义应该反映出作为投资公司向客户和潜在客户提供的特定的业务实体。
- GIPS 是绩效展示的道德标准，确保结果的公平表达和充分披露。
- 包含所有实际付费的、可自由支配的复合投资组合，至少五年或自公司成立以来。在提交了5年的合规数据后，公司必须每年增加年度业绩，最多不超过10年。
- 公司被要求使用特定的计算和表示标准，并进行具体的披露。
- 输入数据必须准确。
- GIPS包含了所需的和推荐的条款，鼓励公司采用推荐的条款。
- 公司被鼓励提供所有相关的附加和补充信息。
- 不存在部分遵守，只有完全遵守。
- 对于地方或国家特定的法律或法规与GIPS冲突的情况，应遵循当地法律，但应披露冲突。
- 某些建议未来可能成为强制。
- GIPS中包含的补充私募股权和房地产条款适用于这些资产类别。
5.1.3合规性基础
- 公司的定义-要求
- 公司范围内应用GIPS标准
- 公司必须定义为一个独立的业务实体单元
- 公司总资产包括可自由支配和非分散资产的总市值，包括收费账户和非收费账户
- 包括次级顾问的资产表现，只要公司有选择次级顾问的自由裁量权
- 如果一个公司改变了它的组织，历史的综合结果不能改变
- 公司的定义-建议
- 包括对公司最广义的定义，包括以同一品牌销售的所有地区办事处
- 记录政策和程序 - 要求
- 以书面形式记录公司遵守GIPS的政策和程序
- 合规性声明 - 要求
- 一旦满足GIPS要求，必须使用以下合规声明：“[Insert name of firm] has prepared and presented this report in compliance with the Global Investment Performance Standards (GIPS®).”
- 不存在部分合规一说
- 在投资组合陈述中使用的计算方法称为“符合GIPS”或类似陈述是不可以的
- 同样，除非合规公司直接向客户报告结果，否则不存在将个人、现有客户的业绩称为“根据GIPS计算”等陈述。
- 公司基本责任-要求
- 公司必须向所有潜在客户提供合规陈述报告（潜在客户必须在过去12个月内收到陈述报告）。
- 向提出请求的所有潜在客户提供一个组合列表和组合描述。列出至少五年内停产的组合材料。
- 如果客户提出需要，向客户提供合规的陈述报告，公司列表中包含的所有组合的说明。
- 与其他公司联合营销时，如果其中一家公司声称符合GIPS标准，请确保将其明确定义为与不符合标准的公司分开。
- 鼓励公司遵守建议，并且必须遵守所有要求。 注意更新，指导声明等。
5.2 描述有关投资公司的定义和历史业绩记录的GIPS标准的范围
按GIPS要求，公司的定义必须是作为业务实体向客户提供的公司，子公司或部门。如果一家公司的地理位置不同，则该公司的定义应包括所有各种地理位置及其客户。位于任何国家/地区的公司都需要提供符合GIPS要求的绩效历史记录。
除非公司或组合的成立时间少于五年，否则公司最初必须为该公司和每个组合材料提供至少五年的合规绩效报告。 对于存在时间少于五年的公司或组合材料，必须提出自成立以来的合规绩效，以主张合规性。 在最初的合规绩效陈述之后，必须将每年的合规绩效添加到10年的必需（最低）绩效历史中。
只要在2000年1月1日之后的任何时间段内都没有出现不合规绩效，企业就可以在合规绩效历史之前立即呈现不合规绩效的时期。企业必须指定哪些绩效结果不合规以及这种（不合规）绩效的方式不符合GIPS。
5.3 说明在具有现有绩效报告标准的国家/地区如何实施GIPS标准，并描述GIPS标准与当地法规冲突时的适当应对措施
在2006年1月1日之前，先前提供符合特定国家/地区GIPS（CVG）要求的绩效的公司，可能会要求GIPS符合任何符合CVG要求的结果。 在随后的GIPS合规陈述中，至少要展示10年的合规报告。
在任何国家/地区法规与GIPS发生冲突的情况下，公司必须遵循适用的国家/地区法规，但必须披露与GIPS冲突的性质。
5.4 描述GIPS标准的九个主要部分
5.4.1 合规基础
十要：
- 符合所有GIPS要求，指南和更新。
- 遵守有关业绩陈述的所有适用法律和法规。
- 在整个公司范围内应用GIPS。
- 记录其维护GIPS合规性的策略。
- 尽力为所有潜在客户提供符合GIPS标准的陈述报告。
- 向提出要求的任何潜在客户提供复合材料及其描述的完整列表。该列表必须包括所有当前的组合以及最近五年内终止的任何组合。
- 向任何提出要求的潜在客户提供任何产品的符合GIPS要求的业绩介绍。
- 将公司定义为向客户或潜在客户提供支持的独立业务实体。
- 将公司总资产计算为公司管理的所有资产（包括全权委托，非全权委托，付费和非付费账户）的公允价值。
- 与其他公司联合营销时，明确定义声称符合GIPS的公司。
六不要：
- 提供虚假或误导性的绩效信息。
- 声明部分符合GIPS。
- 说明特定的计算符合GIPS。
- 声明单个投资组合的绩效是根据GIPS计算得出的，除非向单个客户报告他自己的投资组合绩效。
- 选择哪些潜在客户将收到符合GIPS标准的陈述报告。
- 根据公司组织的变化来修改组合的历史绩效。